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Jun 19, 2023

運送会社にとって、今年のピークは弱いだろう

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貨物業界の毎年恒例の繁忙期は、多くの運送会社にとってカレンダーの中で最も重要な季節となります。 モードに応じて、ピークシーズンはカレンダーのさまざまな時点で始まりますが、そのほとんどは、小売商品がホリデーシーズンに確実に棚に並ぶように貨物輸送業者がサプライチェーン内で果たす役割に基づいています。

モード別のピークシーズン:

海上輸送の繁忙期はすでに終わっており、今年の繁忙期は信じられないほど低迷すると断言できます。

6月に遡ると、FreightWavesは、出発地での予約量を​​追跡するSONARのContainer Atlasで見つかったデータに基づいて、海上コンテナ量が急速に減少していると報告した。 原産地予約を追跡することで、コンテナが米国の港に到着する数か月前に輸入量を詳細に把握できます。 出版当時、私たちは米国の港で量の縮小が7月までに起こると信じていましたが、米国の主要港からコンテナ船の滞船を解消し、その後米国の税関を通過するまでにどれくらいの時間がかかるかを過小評価していました。

8月には、少なくとも米国の通関輸入量データだけを見れば、FreightWavesの警告は不当だったようだ。 このデータは、市場が比較的安定しており、縮小していないことを示していた。

しかし、海上スポット料金とコンテナ船会社の行動はまったく異なる物語を語った。

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まず、コンテナ料金の崩壊が見られました。これは、航空会社が価格決定力を急速に失いつつあることを示唆しています。 私たちが 6 月の記事を公開したとき、中国から米国西海岸まで 40 フィートのコンテナを輸送するコストは 9,630 ドルでした。 現在、同じコンテナが 2,470 ドルで輸送されており、わずか数か月前より 74% 安くなります。 これは、コンテナ船会社による相当数の「空航行」を背景に起こった。 コンテナラインは市場から生産能力を引き出すために航海をキャンセルする予定だ。

シー・インテリジェンスによると、ここ数週間でコンテナ船は太平洋を横断する航行の4分の1以上をキャンセルした。

貨物輸送は商品であり、需要と供給の法則に応じます。 コンテナ料金の暴落は、容積が急速に悪化していることを反映していた。

9月までに、コンテナ輸入量の減速は、最も頑固な懐疑論者にとってさえ無視できないほど重大なものになってきました。 ロサンゼルス港は、9月に取り扱った輸入コンテナの積み込み数が大金融危機（2009年）以来最も少なかったと報告した。 ロサンゼルス港は米国最大の港です。

輸入量の低迷はロサンゼルスに限定されず、西海岸の主要港すべてに影響を及ぼした。 ロングビーチでは、9月の輸入量が2016年以来最低となった。 シアトル/タコマ州の9月の輸入貨物量は過去7年間で最悪となった。 輸送量の減少が東海岸の港に影響を与えるまでにはさらに時間がかかるだろうが、すでに始まっている。9月はサバンナの今年最も輸入貨物が低迷した月で、前年比9.8％減となった。

米国のコンテナ輸入量の 75% は消費活動に関連していると推定されており、量の急激な減少は、さらに下流で消費地に近い輸送手段にとって不吉な警告となります。

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トラック運送業界は第1四半期から苦戦が続いている。 FreightWaves は、第 1 四半期のトラック積載量の減少と入札拒否に基づいて、貨物不況が差し迫っていると予測しました。

SONAR Outbound Tender Volume Index (OTVI) は、契約レートに基づいて荷主から運送業者へのトラック積載要求を測定します。 ２月初めから３月末までは１２％下落した。

販売量の減少は4月と5月にも続き、OTVIはさらに2.5%の減少を記録したが、夏の建設、飲料、農産物の出荷シーズンと合わせて6月には安定した。 6月のOTVI指数は1％の上昇を記録した。

6月が安定していたことで、通信会社幹部らは、今年前半の景気減速は新型コロナウイルス経済の高騰による販売量の冷え込みにすぎないというある程度の自信を与えられた。

残念ながら、6 月末の楽観的な見方は長くは続かず、残念な年では異常であったことが判明しました。

OTVI 指数は第 3 四半期に 8% 下落し、この下落の大部分は 9 月最後の 2 週間に発生しました。 下落は10月に入っても続き、OTVIはさらに3％下落した。

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市場悪化の現実がすべてのトラック輸送車両に現れ始めています。 上場トラック運送会社の第3四半期の電話会議で、幹部らはピークがどれほど静かになると予想しているかについて語った。

以下は、初期の決算報告およびトラック運送業界からの電話からのメモ（引用およびその他の市場コメント）の一部です。

Knight-Swift (NYSE: KNX) – 米国最大のトラック積載運送業者

CFO アダム・ミラー: 「第 4 四半期に入って、何らかの季節的な上昇やプロジェクトが見られず、チャンスが見られないことは稀です。特に私たちの規模の企業では、通常、このような大規模で処理が困難なプロジェクトがいくつか発生します。彼らは通常、割増料金を支払うが、そのようなことはどれも実現しなかった。」

CEOのデビッド・ジャクソン氏：「小規模な通信会社と債権を抱えている企業からの逸話ですが、彼らにとって状況は非常に急速に悪化したとのことです」とジャクソン氏は語った。 「プレッシャーは高まるばかりだ。スポット（貨物）のない厳しい夏から抜け出すために、好調な第4四半期に希望を持ち続けている小型航空会社が多くなかったとしても、私は驚かないだろう。」

Landstar (NASDAQ: LSTR) – 最大規模のトラック積載運送業者の 1 つで、主に小規模なフランチャイズ オペレーターのネットワークで構成されています。

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社長兼最高経営責任者（CEO）のジム・ガットーニは顧客の期待について「誰もが横ばいから穏やかで落ち着いたピークシーズンを示唆している。7月の電話以来、より良いピークシーズンの予想に比べて状況は明らかに軟化していると言えるだろう。」

JB Hunt (NASDAQ: JBHT) – 米国最大の陸上輸送会社で、一貫輸送、専用輸送、トラック積み込みおよび仲介業務で重要な事業を行っています。

ジョン・ロバーツ最高経営責任者（CEO）：「広範な需要傾向と経済活動について、より一層の警戒と認識を必要とするさらなる証拠がこの四半期を通じて明らかになった。」

複合輸送サービス部門責任者のダレン・フィールド氏：「同社は市場シェアを獲得しているが、今年のピークシーズンは大したイベントではないようだ。」

Covenant Logistics – 大型の急送専用トラック積載運送業者:

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CEOのデビッド・パーカー氏：「2023年に向けて、コストインフレと相まって厳しい貨物環境が予想され、利益率が圧迫されるだろう。」

Triumph Bank – トラック運送業界に銀行業務、ファクタリング、支払いサービスを提供する最大手のプロバイダーの 1 つ:

CEOのアーロン・グラフト氏はファクタリング（すなわち、短期貿易金融）について「運賃の下落がTBCで現れ始めている。9月の総収入は1,720万ドルで、1年前より8.2％減少した。10月はすでに19ドルを下回っている」 1 年前から % です。」

トラック輸送カレンダーとコンテナ量の急激な減少を理解すると、減速は理にかなっています。 小売業は第 4 四半期のトラック輸送市場に大きな影響を与えます。 たとえ好調な年であっても、第 4 四半期には建設、農業、飲料の販売量が大幅に減少します。 小売業が王様になります。

小売業者は、ホリデーシーズンに必要な製品のほぼすべてを自社の流通ネットワークに（一部は）備えています。つまり、今年の最後の 2 か月に向けて、貨物需要はそれほど多くないことになります。

ここ数四半期、小売業者は自社が抱えている在庫の量について話し合ってきました。 このホリデー シーズンは、場合によっては積極的な割引やプロモーションを通じて在庫を消化することに重点を置くでしょう。

企業は2023年に向けて経済全般に神経質になっており、膨れ上がった在庫を補充する動機はほとんどない。 これはほとんどの運送会社にとって悪いニュースであり、積み込みの機会が大幅に減少することになります。

貨物不況がいつ始まったかについては激しく議論されるだろうが、最も弱いスポットの参加者から最も好調な状況にある航空会社に至るまで、航空会社はピークが非常に弱いことを認識し始めている。

マクロ経済ブログ「Mishtalk」の著者ミッシュ・シェドロック氏の言葉を借りれば、私たちが景気後退に陥っているのか、景気後退に向かっているのか、その問題は議論の余地がありません。

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2023年6月21～22日 • オハイオ州クリーブランド • 対面イベント

輸送、物流、サプライ チェーン業界の優秀な人材が、FreightWaves の方法で洞察を共有し、将来の傾向を予測し、魅力的なディスカッション、矢継ぎ早のデモ、インタラクティブなスポンサー キオスクなどを通じて新興テクノロジーを紹介します。